A combinação entre vendas antecipadas e incertezas climáticas acendeu um alerta para os produtores de soja na safra 2026/27. Com a possibilidade de irregularidade das chuvas no Centro-Oeste e a influência do El Niño, o ritmo de comercialização perdeu força em novembro. A preocupação agora é garantir o caixa sem comprometer volumes que a lavoura talvez não consiga entregar.

Levantamento da Biond Agro aponta que aproximadamente 35% da produção brasileira esperada já havia sido negociada em novembro, contra 26% no mesmo período do ano passado. O avanço, porém, foi de apenas 2,2 pontos percentuais no mês, o menor da temporada.

Em Mato Grosso, principal estado produtor, o percentual chegou a 49%, contra 33% um ano antes. O plantio já ultrapassava 90% da área, mas a previsão de chuvas abaixo da média no Centro-Oeste até 16 de novembro aumenta a cautela. A produtividade da safra só deverá ficar mais clara entre dezembro e janeiro.

“O produtor precisa fazer uma conta que vai além do preço de venda. É importante avaliar quanto da safra já está comprometida e se a produção esperada será suficiente para cumprir esses contratos. Com a incerteza climática, assumir novos compromissos sem essa avaliação pode trazer custos elevados na hora da entrega”, afirma Isabella Pliego, analista de inteligência e estratégia da Biond Agro.

Vendas concentradas ampliam preocupação

A concentração das vendas no Centro-Oeste e no Matopiba merece atenção porque essas regiões podem enfrentar maior irregularidade de chuvas durante o El Niño. Em Mato Grosso, a produtividade média registrada em anos do fenômeno foi de 53,1 sacas por hectare, abaixo das 62,4 sacas projetadas inicialmente para a atual temporada.

Caso a produção fique abaixo do esperado, quem vendeu volumes elevados antecipadamente poderá precisar comprar soja no mercado para cumprir os contratos ou renegociar com as tradings. Esse movimento pode sair caro se a oferta regional diminuir e os preços locais subirem.

“Não se trata de interromper as vendas, mas de estabelecer um limite compatível com a produção que pode ser entregue. O produtor precisa considerar também um cenário de produtividade menor antes de ampliar os contratos físicos”, destaca Isabella.

Prêmio da colheita pode ganhar força

Outro ponto importante está na diferença entre o comportamento de Chicago e os prêmios pagos no mercado brasileiro. A oferta recorde dos Estados Unidos, continua pressionando as cotações internacionais. Uma eventual quebra no Brasil, portanto, não significa necessariamente uma alta imediata na bolsa americana.

No mercado físico, porém, o movimento pode ser diferente. Na safra 2023/24, marcada pelo El Niño, o prêmio de março em Paranaguá passou de -117 para -45 centavos de dólar por bushel entre setembro e o período da colheita. Em 6 de novembro deste ano, o prêmio para março de 2027 estava em -10 centavos, cerca de 25 centavos abaixo da média histórica para o período.

Em Mato Grosso, o custeio da soja está estimado em R$4.326 por hectare, equivalente a 38,7 sacas por hectare. O valor representa cerca de 62% da produtividade projetada para o estado, proporção que sobe para 73% quando considerada a média de produtividade dos anos de El Niño.

“A necessidade de caixa é um fator decisivo, mas não significa que toda a proteção precise ser feita por meio da venda física. É possível trabalhar os componentes do preço separadamente e preservar parte da produção para negociar quando houver mais segurança sobre o potencial da safra”, explica Isabella.

A atualização do El Niño pelo NOAA, em 12 de novembro, o novo levantamento da Conab, previsto para o dia 13, e a retomada das chuvas a partir de 17 de novembro serão referências para as próximas decisões de comercialização.

Sobre a Biond Agro

Empresa especializada em gestão e comercialização de grãos para o produtor brasileiro, originária de um grupo de companhias com 25 anos de experiência (Fyo, CRESUD e Brasil Agro). Compreendendo os números e especificidades do negócio e como interagir com os mercados. A Biond Agro desenha estratégias de comercialização e execução de negócios, profissionalizando a gestão de riscos para tornar o agronegócio sustentável no longo prazo. Saiba mais clicando aqui.

Fonte: Assessoria de imprensa

O mercado brasileiro de soja apresentou preços expressivamente mais altos nesta terça-feira (10), com ofertas firmes tanto no mercado disponível quanto para a safra nova. De acordo com o analista da Safras & Mercado, Rafael Silveira, a recuperação de 3,34% na Bolsa de Mercadorias de Chicago (CBOT), acompanhada pela valorização do dólar, impulsionou as cotações domésticas e trouxe maior movimentação às negociações.

Os prêmios de exportação registraram quedas relativamente pequenas, sem comprometer a sustentação dos preços. Apesar das ofertas mais limitadas, houve registro de negócios tanto no mercado spot quanto para a safra nova.

“Tivemos altas expressivas no mercado, embora com ofertas mais limitadas”, destaca Silveira. Segundo o analista, os preços mais elevados trouxeram maior ânimo à comercialização, com ofertas nos portos chegando a R$ 165,00 por saca no melhor momento da sessão.

No mercado físico, as cotações avançaram nas principais praças acompanhadas pela Safras & Mercado:

• Passo Fundo (RS): subiu de R$ 153,00 para R$ 155,00

• Santa Rosa (RS): subiu de R$ 154,00 para R$ 156,00

• Cascavel (PR): subiu de R$ 147,00 para R$ 150,00

• Rondonópolis (MT): subiu de R$ 139,00 para R$ 142,00

• Dourados (MS): subiu de R$ 138,00 para R$ 141,00

• Rio Verde (GO): subiu de R$ 139,00 para R$ 143,00

• Paranaguá (PR): subiu de R$ 158,00 para R$ 161,00

• Rio Grande (RS): subiu de R$ 161,00 para R$ 163,00

Soja em Chicago

Os contratos futuros da soja fecharam em forte alta na Bolsa de Mercadorias de Chicago (CBOT), nesta terça-feira. O mercado foi impulsionado pelo relatório de novembro do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA), considerado altista.

Após um longo período sob pressão, desde meados de setembro, a soja iniciou um processo de recuperação. O movimento ganhou força depois que o USDA surpreendeu o mercado ao indicar uma projeção de safra norte-americana e estoques finais abaixo das expectativas.

O relatório indicou que a safra norte-americana de soja deverá ficar em 4,574 bilhões de bushels em 2026/27, o equivalente a 124,48 milhões de toneladas. A produtividade foi elevada de 53,1 para 53,3 bushels por acre. No relatório anterior, a estimativa era de 4,562 bilhões de bushels, ou 124,15 milhões de toneladas. O mercado apostava em um volume de 4,601 bilhões de bushels.

Os estoques finais estão projetados em 300 milhões de bushels, ou 8,17 milhões de toneladas. Em outubro, a previsão era de 315 milhões de bushels, ou 8,57 milhões de toneladas. O mercado apostava em um volume de 336 milhões de bushels.

O USDA está trabalhando com esmagamento de 2,78 bilhões de bushels, repetindo a estimativa de outubro, e exportações de 1,720 bilhão de bushels, contra 1,685 bilhão projetado no relatório anterior.

O USDA projetou a safra mundial de soja em 2026/27 em 442,50 milhões de toneladas. Em outubro, a previsão era de produção de 442,70 milhões de toneladas. Os estoques finais para 2026/27 estão estimados em 123,50 milhões de toneladas, abaixo da previsão do mercado, de 125,3 milhões de toneladas. Em outubro, eram esperadas 124,28 milhões de toneladas. Os estoques da temporada 2025/26 estão estimados em 124,98 milhões de toneladas.

Contratos futuros de soja

Os contratos da soja em grão com entrega em janeiro fecharam com alta de 39,75 centavos de dólar, ou 3,57%, a US$ 12,28 por bushel. A posição março teve cotação de US$ 12,34 1/2 por bushel, com elevação de 39,50 centavos de dólar, ou 3,30%.

Nos subprodutos, a posição dezembro do farelo fechou com alta de US$ 5,80, ou 1,80%, a US$ 326,50 por tonelada. No óleo, os contratos com vencimento em dezembro fecharam a 62,77 centavos de dólar, com ganho de 0,74 centavo, ou 1,19%.

Câmbio

O dólar comercial encerrou a sessão com alta de 1,46%, negociado a R$ 5,5860 para venda e a R$ 5,5840 para compra. Durante o dia, a moeda norte-americana oscilou entre a mínima de R$ 5,5245 e a máxima de R$ 5,6110.

Imagine que você tem uma padaria e o preço da farinha, que você compra todo dia, de repente sobe. Você até tentaria cobrar mais caro pelo pão, mas os clientes rejeitam o valor cobrado. No fim, o aumento da farinha sairia do seu bolso. É mais ou menos o que o produtor rural de Mato Grosso do Sul pode enfrentar com a proposta de aumentar o imposto de importação dos defensivos agrícolas.

Defensivos são os produtos que protegem a lavoura de pragas, doenças e plantas daninhas, como as lagartas, os percevejos e a ferrugem da soja. Boa parte deles vem de fora do país, e hoje muitos entram no Brasil sem pagar imposto de importação, ou pagando pouco.

Duas entidades da indústria pediram ao Governo Federal que isso mude. A ABIFINA quer elevar o imposto de quatro produtos (fipronil, glufosinato de amônio, tebutiurom e triclopir) de 0% para 10%, ou 8% no caso do triclopir. O Sindiveg pediu 35% para quatro grupos de fungicidas, inseticidas e herbicidas. O argumento é proteger a indústria brasileira da concorrência dos produtos genéricos importados, principalmente da China.

Pode parecer lógico, pois se o importado fica mais caro, o nacional vende mais. Mas é aí que mora o problema, como explica Raphael Gimenes, analista de Economia da Aprosoja/MS.

“Quando o produto importado encarece, o fabricante nacional que concorre com ele ganha espaço para subir o preço sem ter tido aumento de custo. Então o produtor acaba pagando duas vezes: no importado, pelo imposto, e no nacional, pelo reajuste que a menor concorrência permite”, afirma.

Segundo o economista, o produtor não tem como compensar. “Soja e milho têm preço definido no mercado internacional. Quem produz em Mato Grosso do Sul não pode simplesmente cobrar mais caro para cobrir o novo custo. Cada real a mais gasto com insumo é um real a menos no resultado da safra, e isso num momento de crédito caro e margens apertadas”, diz Gimenes.

Quanto isso pode custar

Um estudo da Aprosoja Brasil e da Associação Brasileira dos Defensivos Genéricos (AENDA), feito com o custo de produção levantado pela Aprosoja/MS, calculou que o pedido da ABIFINA pode custar de R$ 139,5 milhões a R$ 775,3 milhões por safra aos produtores brasileiros de soja, milho e algodão.

No caso do Sindiveg, a conta é maior para o Estado. O monitoramento da Aprosoja/MS visitou 779 propriedades de soja e 614 de milho 2ª safra e perguntou o que os produtores realmente usam. O resultado: ao menos um produto dos quatro grupos pedidos pelo Sindiveg aparece em 98% das propriedades de soja e em 99% das de milho. São, portanto, produtos que quase todo mundo usa e que não têm substituto de uso amplo.

Uma alta de 10% a 20% no preço de fungicidas e inseticidas custaria ao produtor sul-mato-grossense entre R$ 406 milhões e R$ 813 milhões por safra. Para ter uma ideia, os defensivos já representam 22,3% do custo de produzir um hectare de soja na safra 2026/2027, ou R$ 1.118,84 de um total de R$ 5.024,82. Isso equivale a 9,4 sacas de soja por hectare só para pagar a proteção da lavoura.

“Boa parte do que se chama de produção nacional é formulação feita aqui com ingrediente técnico importado. Aumentar o imposto do produto pronto não cria, em 12 meses, a capacidade de fabricar o ingrediente ativo no Brasil”, afirma.

A Aprosoja/MS defende que, se houver importação com preço desleal, o caminho correto é a investigação antidumping, que exige provas e atinge apenas os países investigados, e não um imposto que encarece o produto de qualquer origem. A entidade também propõe fortalecer a indústria nacional com redução do Custo Brasil, mais infraestrutura, inovação, crédito e um ambiente regulatório mais ágil.

Próximos passos

Em 6 de novembro, a maioria das entidades da Câmara Temática de Insumos Agropecuários (CTIA), ligada ao Ministério da Agricultura, rejeitou os quatro pedidos da ABIFINA. O tema segue para o Comitê de Alterações Tarifárias (CAT) da Camex, com análise prevista para 10 de novembro. Se não houver consenso, a decisão final fica com o Comitê Executivo de Gestão (Gecex). Os pedidos do Sindiveg, protocolados em outubro, ainda não têm data de análise.

A Aprosoja/MS pede o indeferimento de todos os pleitos e a manutenção das alíquotas atuais, e seguirá apoiando a Aprosoja Brasil com dados da safra e dos custos de produção do Estado.

Fonte: Aprosoja/MS